Video: Dr. Patrick Byrne - CEO of Overstock.com (Noviembre 2024)
Blockchain está acumulando todo tipo de novedades. El libro mayor inmutable distribuido ahora tiene su propio mercado de blockchain como servicio, una serie de nuevas startups de blockchain, coaliciones y proyectos de código abierto, y está siendo adoptado en innumerables industrias, desde la banca global y las finanzas hasta el espacio legal del cannabis. La última novedad para la tecnología emergente zumbido viene en el comercio de acciones digitales.
Este mes, el minorista de comercio electrónico Overstock.com se convirtió en la primera compañía que cotiza en bolsa en emitir acciones en la cadena de bloques, vendiendo 126, 565 acciones a través de su filial t0, la primera plataforma de negociación de acciones y valores basada en la cadena de bloques. Overstock ha desarrollado t0 durante más de dos años para servir como un libro mayor inmutable distribuido para los mercados de capitales.
El CEO de Overstock, Patrick Byrne, ha llamado a t0 una versión blockchain de Wall Street. Byrne es conocido por su campaña contra las ventas en corto de Wall Street, y cree que la tecnología blockchain puede transformar fundamentalmente no solo las finanzas y la banca, sino también innumerables industrias globales. Byrne conversó con PCMag sobre lo que representa t0, cómo funciona la plataforma y hacia dónde va blockchain desde aquí.
Patrick Byrne (PB): cuando los soviéticos lanzaron el Sputnik en 1957, la analogía dice que el satélite era un balón de fútbol con un par de antenas de radio que emitían una señal de "pitido, pitido, pitido". La cuestión es que el "pitido, pitido, pitido" se emitió en una frecuencia FM que la gente podía escuchar en las radios de sus automóviles. Los estadounidenses en un campo de maíz en Iowa podían escuchar y asustó muchísimo a Estados Unidos. Lo mismo con el momento de Chuck Yeager, donde rompió la barrera del sonido por milisegundos. Era el amanecer de una era completamente nueva.
Hicimos una pequeña oferta en t0 según los estándares de Wall Street. Realmente no necesitamos el dinero. Cuando se trata de blockchain en los mercados de capitales, todos hablan, hablan, hablan. Dicen que tienen dos años libres y hay rumores de que ni siquiera está tan cerca. En t0, cualquier persona puede abrir una cuenta a través de Keystone Capital (el corredor de bolsa de valores de t0) en este momento y negociar una seguridad pública de blockchain.
No es un monte. Mercado de capitales de Gox, tampoco. Construimos esto desde el principio trabajando con el sistema regulatorio de EE. UU., Con la SEC y FINRA. Durante la próxima década habrá interrupciones tan importantes como lo fue Internet para la publicación, donde blockchain afectará a docenas de industrias, una de ellas son los mercados de capitales y Wall Street. Así que esto es solo un "pitido, pitido, pitido". Todo lo que importa es que puedes sintonizar.
PCMag: ¿Cuál es el plan para expandir el uso y la adopción de t0? ¿Comercializar otros tipos de acciones y valores en el intercambio, licenciar el software de intercambio a otras compañías, o ambas?
PB: La gran imagen de los ingresos es otorgar licencias a otras personas que desean un intercambio de blockchain pero no estamos esperando que eso suceda. Seguiremos desarrollando la plataforma.
Hay seis compañías alineadas que quieren hacerlo público. Estamos hablando de empresas no públicas que desean emitir acciones, pero son empresas más pequeñas. Tenemos un negocio de proveedores de marihuana; Es una empresa que fabrica equipos de cultivo, por ejemplo. Empresas más pequeñas que saldrían a bolsa en el mercado actual según la Regulación A.
PCMag: t0 es un libro mayor distribuido y una plataforma de negociación para los mercados de capitales, pero eso podría significar muchas cosas cuando se trata de cómo se usa la plataforma. ¿Qué tipo de casos de uso está explorando?
PB: El verdadero gran mercado aquí es antes de la salida a bolsa, grandes empresas que no quieren salir a bolsa en el mercado de capitales estadounidense. Imagínese si es un capitalista de riesgo y quiere 12 años de liquidez e inversión. Con t0, podríamos sacar la Serie B de alguna startup de unicornio monstruo de Silicon Valley y convertirla en token en la cadena de bloques. Entonces, cuando una empresa como Uber realiza una ronda de financiación de la Serie B, 40 personas invierten. Solo esas 40 personas pueden vender sus acciones de la Serie B entre sí y no a otra persona. Podemos programar eso directamente en el sistema blockchain.
Otra aplicación importante es que, a menudo en algo como una Serie A o B, un inversor, usemos JPMorgan como ejemplo ficticio, actuaría como "vehículo de inversión n. ° 1", invirtiendo $ 100 millones en Uber y luego 50 clientes pondrían cada uno $ 2 millones. Uber solo ve a un inversor, pero lo que una parte como JPMorgan podría hacer con clientes de alto patrimonio neto es simbólicamente eso, y todos esos clientes pueden intercambiar acciones compradas y vendidas.
Una tercera aplicación es que hemos integrado todo esto con un sistema de préstamo de valores y, una vez que obtengamos permiso de la SEC, podemos activarlo y revolucionará el mundo del préstamo de valores, lo que significa venta en corto.
PCMag: La venta en corto es una práctica de Wall Street contra la que has estado luchando durante bastante tiempo.
PB: He estado cruzando contra la gran cantidad de holgura en él. Nunca estuve en contra de las ventas en corto. Hace unos cuatro años, la SEC comenzó a tomarse en serio la venta en corto y ahora la está controlando con bastante dureza, lo que está poniendo un obstáculo en la industria. Al mismo tiempo, el mercado de valores es muy ineficiente y no hay ningún tipo de mercado central. Hemos creado una versión blockchain de un sistema de préstamo de valores que lo haría 100 por ciento confiable. Con este tipo de registro contable inmutable, no hay más holgura en el sistema. Al mismo tiempo, podríamos hacer que la industria sea honesta mientras ayudamos a nuestra propia rentabilidad.
PCMag: t0 se ejecuta en una cadena de bloques privada, pero publica todas las entradas del libro mayor en la cadena de bloques pública de Bitcoin. ¿Por qué la delineación?
PB: t0 es independiente de blockchain, por lo que, en última instancia, podemos usar blockchain de cualquier persona. Pero la cadena de bloques de Bitcoin no tiene cerca el rendimiento para asegurar las transacciones financieras. Lo último que escuché fue que podría manejar unas siete transacciones por segundo. Necesita más que eso para asegurar un mercado de capitales. Visa y MasterCard pueden realizar de 20 a 30 mil transacciones por segundo.
Se ha convertido en un enfoque estándar para crear una capa intermedia de blockchain que todavía tiene todas las virtudes del libro mayor que está creando (verdad, transparencia, inmutabilidad) y luego tiene esa publicación o hash periódicamente. Por lo tanto, aún obtiene los registros inmutables permanentes, pero nuestra capa intermedia puede manejar entre 20 y 30 mil transacciones por segundo.
PCMag: ¿Cómo crees que t0 encaja en el ecosistema financiero que emerge alrededor de blockchain? ¿Overstock / t0 ha discutido unirse a Hyperledger o R3? ¿Overstock finalmente abriría partes de código abierto de t0 para comenzar a construir su propio ecosistema?
PB: No queremos construir nuestro propio ecosistema. Quiero integrarme con jugadores existentes y licenciarlos. Tengo una especie de reputación heredada en Wall Street; La gente no sabe qué hacer conmigo. Hace veinte años estaba en Wall Street y hace 10 años expuse un montón de cosas. Algunas personas pueden superar eso, otras no. Nos encantaría licenciar esto. Goldman Sachs solía ser mi enemigo, pero ahora me encantaría tener la oportunidad de trabajar con ellos.
Para completar nuestra oferta, tuvimos que integrarnos con cuatro partes diferentes del sistema del mercado de capitales. Tuvimos que encontrar una compañía de servicios para accionistas, un agente de transferencia, un corredor y un corredor de compensación. Ahora nos gustaría ver más corredores integrándolo o podemos otorgarles la licencia completa. Por lo tanto, podemos otorgar licencias de t0 a personas y seguiremos mejorando el software, y podemos seguir teniendo más flujo de acciones y operaciones a través de nuestra plataforma.
PCMag: Hubo un montón de obstáculos legales y regulatorios con la SEC, FINRA y otras agencias para llegar a este punto. ¿Siente que ha sentado las bases de cómo la tecnología blockchain podría ser aceptada por las autoridades reguladoras de EE. UU. O hay un largo camino por recorrer?
PB: Creo que tenemos. Hace dos años tomé la decisión de que íbamos a hacer esto justo en el medio de la calle, justo en la Avenida de la Constitución. Debido a esta mala sangre histórica, si cometíamos un error, iban a venir a por mí. Esto hubiera sido mucho más fácil de hacer si eludiéramos el sistema regulatorio de EE. UU., Pero hemos tenido docenas de reuniones con la SEC y FINRA.
Estamos en constante comunicación con ellos. Hemos abordado todos los desafíos y objeciones. Creo que esa es la forma de hacerlo. En el proceso, creo que a las agencias también les gustaron. Se dieron cuenta de que gran parte de la travesura que pretenden evitar se vuelve realmente imposible en un mercado de blockchain en primer lugar, como las travesuras en torno a las ventas en corto.
Uno de los grandes para ellos es el riesgo sistémico. Me di cuenta de que las personas que se entusiasmaron tan temprano, tanto en FINRA como en la SEC, lo estaban pensando desde ese punto de vista. Blockchain elimina todo el riesgo. En este momento, tiene tres días entre una operación y una liquidación, con cientos de millones en riesgo de liquidación atados en ese momento. Todo eso desaparece en un sistema blockchain porque ha reunido el comercio con el acuerdo. No son dos procesos separados.
En una sala de 30 personas, los reguladores fueron los que tenían una sonrisa en la cara al hacer esa pregunta. Sus trabajos están a punto de volverse mucho más fáciles de hacer. La SEC ha sido ordenada por el Congreso a través de la Ley Dodd-Frank para encontrar formas de crear una pista de auditoría consolidada (CAT) para ayudar a supervisar el comercio de valores. Entonces, si alguien realiza un comercio ilegal y divide el comercio en diferentes partes en docenas de intercambios diferentes en un milisegundo, la vigilancia del mercado de la SEC debe detectar eso y unirlos. Se les ha presupuestado miles de millones de dólares para desarrollar tecnología para esto y nuestro sistema puede crear ese tipo de pista de auditoría consolidada de forma gratuita.
PCMag: También está en conversaciones con varios gobiernos extranjeros sobre t0. ¿Puede hablar de eso en el contexto más amplio de cómo ve evolucionar la plataforma?
PB: Nuestras mayores posibilidades son internacionales. Un país quiere que creemos un intercambio de blockchain para ellos. Hay muchos jugadores en Europa y Asia.
Todos se han dado cuenta de la misma dinámica. En cada mercado de capitales, hay tres grupos que realmente importan: los intercambios, el depósito de seguridad central y los corredores de bolsa. En cada industria, las personas se están dando cuenta de que A: este es un momento de extinción para la industria tal como la conocen, y B: si cualquiera de los tres pone la mano en primer lugar en la tecnología, pueden interrumpir a los otros dos con ella. Es como si Game of Thrones estuviera sucediendo en cada mercado de capitales. Formando alianzas pero apuñalándose por la espalda. Ese es el próximo anuncio que verá de nosotros: un acuerdo con una institución internacional muy grande.
PCMag: Blockchain a menudo se habla en el contexto de fintech, pero la tecnología tiene una aplicabilidad universal. ¿Cuáles son algunos de los casos de uso innovadores o innovadores que lo entusiasman?
PB: He estado en una habitación en Silicon Valley donde en la pared tienen 160 industrias que creen que blockchain puede interrumpir. Elegimos seis de ellos para enfocarnos. Overstock tiene una subsidiaria llamada Medici Ventures, que es propietaria de t0, pero su propósito es invertir en una serie de tecnologías blockchain. Tenemos una inversión subyacente en una empresa de blockchain llamada PeerNova, que salió recientemente del modo sigiloso. Es un libro de contabilidad inmutable de resistencia industrial para aplicaciones comerciales a gran escala.
También tenemos una inversión en donde blockchain se encuentra con la formación de dinero, donde se encuentra con la banca central. Esa es una compañía en Barbados llamada Bitt.com. T0 es blockchain cumple con los mercados de capitales. También tenemos una inversión en donde blockchain cumple con la titulación de tierras y otras formas de titulación; hemos invertido en dos compañías diferentes de blockchain para eso.
Luego está lo que se llama AML / KYC, que significa anti-lavado de dinero / conoce a tu cliente. Todas las instituciones financieras globales tienen obligaciones ALD / KYC. Entonces, hemos invertido en una empresa que básicamente es blockchain y cumple con AML / KYC.
El último es blockchain y votación. Creo que es una nueva era que se construirá en blockchain. Espero que en esa época, el consenso de los gobernados siga siendo importante. Hemos invertido en una compañía llamada SettleMint, y una de sus aplicaciones blockchain es una urna digital para una votación segura e inmutable en la cadena de bloques de Bitcoin. Espero que sea parte del proceso gubernamental para la nueva era.
Creo que lo que va a pasar es similar a lo que hizo el common law inglés hace más de un siglo. Blockchain interrumpirá todo tipo de trabajo legal, notarios públicos, contratos, abogados, jueces, lo que sea. Comenzará a ver que los contratos de código abierto y de ejecución automática mejoran gradualmente con el tiempo. Lo que Internet hizo a la publicación, blockchain lo hará a unas 160 industrias diferentes. Es una locura.
